Conto Economico: Cosa Devi Sapere
Un conto economico è un rapporto finanziario che mostra i ricavi, le spese e i profitti della tua azienda in un periodo specifico. Puoi vedere rapidamente quanto denaro la tua attività ha guadagnato (o perso), da dove provengono i ricavi e dove sono stati spesi i soldi.
Questo articolo ti aiuta a capire cosa include un conto economico, perché è importante e come leggerlo, così puoi avere un’immagine chiara delle performance finanziarie della tua azienda.
Che cos’è un conto economico?
Un conto economico è un rapporto finanziario che mostra ricavi, costi e profitti di un’azienda in un periodo determinato — solitamente mensile, trimestrale o annuale. Risponde alla domanda fondamentale: L’azienda sta guadagnando?
Vuoi di più da The CFO Club?
Crea un account gratuito per terminare questo articolo e unirti a una comunità di moderni CFO ed executive finanziari che accedono a framework comprovati, strumenti e approfondimenti utili a navigare la finanza guidata dall’IA.
Have an account? Log In
Il conto inizia generalmente con il totale dei ricavi, sottrae i costi delle merci vendute per mostrare l’utile lordo e poi detrae le spese operative come stipendi e affitti per rivelare il reddito operativo. Dopo aver considerato tasse, interessi e altre voci non operative, la cifra finale indica l’utile netto o la perdita dell’azienda.
Monitorando entrate e uscite, il conto economico aiuta imprenditori, investitori e analisti a misurare la redditività della tua azienda, individuare tendenze e prendere decisioni informate.
Conto economico vs Stato Patrimoniale
Prima di iniziare a parlare di conto economico, è importante sapere in cosa si differenzia dallo stato patrimoniale. Ecco i due principali punti di differenza tra conto economico e stato patrimoniale:
| Conto economico | Stato patrimoniale | |
| Periodo di tempo | Il conto economico racconta la storia delle prestazioni dell’azienda su un periodo specifico — in genere un mese, trimestre o anno. | Uno stato patrimoniale ti mostra una fotografia della posizione finanziaria in un giorno specifico. |
| Contenuto | Un conto economico include le operazioni relative a ricavi e spese. | Uno stato patrimoniale è un riepilogo di tutti i conti con saldo a debito o credito. Questi conti vengono classificati come attivi, passivi e patrimonio netto dei soci. |
Elementi di un Conto Economico
Tutte le voci in un conto economico appartengono a una di tre categorie:
Vediamo ogni categoria nel dettaglio.
Ricavi e Utili
I ricavi e gli utili sono considerati elementi positivi: si desidera siano il più alti possibile perché sono direttamente proporzionali al reddito netto. Ecco i diversi tipi di ricavo:
Ricavi Operativi
I ricavi operativi sono quelli generati dalle attività principali dell’azienda. Se gestisci una società B2B SaaS, il denaro generato dagli abbonamenti viene considerato ricavo operativo. Se hai un negozio e-commerce che vende prodotti fitness, i ricavi dalla vendita di integratori, attrezzatura e abbigliamento sportivo costituiscono i ricavi operativi.
Altri Ricavi e Utili Straordinari
I ricavi o utili non operativi comprendono i profitti derivanti da attività non tipiche — ovvero, fonti di guadagno non strettamente collegate allo scopo dell’azienda.
Ad esempio, se vendi una proprietà o arredamento da ufficio ad un prezzo superiore a quello di acquisto (detto nel linguaggio contabile "valore contabile"), l’utile rientra tra i ricavi non operativi totali.
Spese e Perdite
Le spese sono denaro speso per gestire l’attività, mentre le perdite si verificano quando si vende un bene a un prezzo inferiore al suo valore contabile. Ecco qualche spiegazione in più:
Spese Operative
Le spese operative sono sostenute per supportare le attività principali dell’impresa. Affitti, marketing e stipendi sono esempi di spese operative.
Spese e Perdite Non Operative
Le spese non operative includono svalutazioni di magazzino, costi legali e interessi pagati. Si parla di perdita quando si vende un bene sotto il suo valore contabile o si registra la svalutazione di un bene immateriale.
Profitti
Quando si sommano i ricavi e si sottraggono tutte le spese, si ottiene un profitto o una perdita. Tuttavia, vedrai diversi tipi di profitti (o perdite) nel tuo conto economico, e ognuno di essi offre preziose informazioni.
Utile lordo
L'utile lordo mostra il profitto che stai ottenendo solo dal prodotto o servizio principale. Si calcola come:
Utile lordo = Ricavi delle vendite - Costo del venduto oppure Costo delle vendite
Dividere l'utile lordo per i ricavi ti dà il margine lordo. Anche se non esiste un numero valido per tutti i settori, ognuno ha una media di margine lordo. Se il tuo margine lordo è sopra la media, è un buon segno.
Utile operativo
L'utile operativo è la quantità di profitto calcolata sottraendo le spese operative come spese di vendita, generali e amministrative (SG&A) dall'utile lordo.
Forse hai sentito parlare di EBITDA e EBIT. Spesso vengono utilizzati in modo intercambiabile con il reddito operativo. Tuttavia, reddito operativo, EBITDA ed EBIT sono tecnicamente numeri diversi.
Questi numeri non compaiono nel conto economico perché non sono metriche GAAP (Principi Contabili Generalmente Accettati). Vengono calcolati separatamente per l'analisi finanziaria. Ecco come:
EBITDA = Utile netto + Interessi + Tasse + Ammortamenti + Svalutazioni
EBIT = Utile netto + Tasse + Interessi
Nota: In un conto economico a più passaggi, tutte le voci non operative (sia utili sia perdite) compaiono dopo l'utile operativo.
Utile netto
L'utile netto, noto anche come utile d'esercizio, è la quantità di profitto che rimane dopo aver contabilizzato tutte le spese, incluse le tasse. Questo profitto è disponibile a discrezione degli operatori e degli azionisti della società. Ad esempio, la società può pagare un dividendo agli azionisti o trattenere gli utili per sostenere la crescita.
L'utile netto viene anche utilizzato per calcolare l'utile per azione (EPS) nelle società che non hanno azioni privilegiate. Le società con azioni privilegiate devono prima dedurre i dividendi delle azioni privilegiate dall'utile netto per calcolare l'EPS.
EPS = Utile netto / Media ponderata delle azioni ordinarie in circolazione
Elementi Straordinari
Un utile o una perdita è considerato informalmente "straordinario" ogni volta che l'importo supera la soglia di materialità. Tuttavia, un utile o una perdita è classificato come straordinario solo se è:
- Anomalo, cioè non generato dalle normali operazioni aziendali
- Saltuario
- Improbabile che si ripeta in un prossimo futuro
Pensa a una persona che vende ghiaccioli: quando un'alluvione distrugge il carretto del venditore, registrerà l'evento come una perdita straordinaria. Tuttavia, non può riportare questa perdita come elemento straordinario se vive in una zona dove le alluvioni sono comuni, perché le alluvioni rappresentano un rischio operativo intrinseco.
Gli elementi straordinari sono più rilevanti per la rendicontazione finanziaria delle grandi aziende. Gli analisti di solito escludono gli elementi straordinari dall'analisi perché si tratta di un evento eccezionale.
Come strutturare un conto economico
Quando prepari un conto economico, la struttura varia a seconda che tu stia preparando un conto economico a singolo passaggio o a più passaggi.
Un conto economico a singolo passaggio raggruppa ricavi e utili in una categoria e costi e perdite in un'altra.
Tutte le spese e le perdite sono sottratte da tutti i ricavi e gli utili per calcolare l'utile netto—non esiste utile lordo o utile operativo in un conto economico a singolo passaggio.
Ecco un esempio:
| Ricavi e Guadagni | |
| Vendite | $100,000 |
| Reddito da interessi | 10,000 |
| Totale Ricavi e Guadagni | 110,000 |
| Spese e Perdite | |
| Costo delle merci vendute | 60,000 |
| Forniture per ufficio | 5,000 |
| Interessi | 10,000 |
| Perdita da causa legale | 15,000 |
| Totale Spese e Perdite | 90,000 |
| Utile Netto | $20,000 |
Tuttavia, il conto economico a più passaggi è più comune.
In un conto economico a più sezioni, i ricavi e le spese operative e non operative sono presentati separatamente, così:
| Vendite | $100,000 |
| Costo delle merci vendute | 60,000 |
| Utile Lordo | 40,000 |
| Spese Operative | |
| Forniture per ufficio | 5,000 |
| Interessi | 10,000 |
| Utile Operativo | 25,000 |
| Componenti Non Operativi | |
| Reddito da interessi | 10,000 |
| Perdita da causa legale | (15,000) |
| Utile Netto | $20,000 |
Se tutto questo ti sembra completamente estraneo, concentrati semplicemente sul capire gli elementi che lo compongono; un software di contabilità può preparare automaticamente i prospetti.
Come analizzare un conto economico
Il conto economico è un eccellente strumento di valutazione delle performance e una componente vitale del modello a tre prospetti utilizzato nell’analisi finanziaria. Ciascun elemento fornisce indicazioni sulle prestazioni della tua azienda. Ecco come analizzare gli elementi del conto economico:
Ricavi
I ricavi operativi sono un ottimo modo per valutare la crescita. Confronta i ricavi dell’azienda su più periodi per valutarne l’aumento. Cerca un trend prevalente: i ricavi crescono stabilmente o sono soggetti a fluttuazioni? Il trend è positivo o negativo? Ci sono delle variazioni a breve termine?
Quando analizzi i ricavi, tieni presente che:
- Si possono osservare effetti di stagionalità o ciclicità nei ricavi di aziende che vendono prodotti come acciaio o immobili.
- Verificare la concentrazione dei ricavi tra clienti, prodotti o regioni geografiche può aiutare a valutare il rischio di concentrazione. Se il 50% dei ricavi di un’azienda proviene da un solo cliente, questo rappresenta un campanello d'allarme.
- Le pratiche di riconoscimento dei ricavi possono influenzare i ricavi di un’azienda in base a fattori come le regole interne, gli standard contabili (ASC 606 e IFRS 15) e le normative o convenzioni specifiche del settore.
Costo delle Merci Vendute
Inizia osservando il costo delle merci vendute (COGS). Il COGS include tutti i costi diretti, tra cui materie prime, manodopera e oneri generali. Quando il COGS supera i ricavi, il margine lordo diventa negativo.
Le aziende con margine lordo negativo hanno poche possibilità di sopravvivere a lungo termine, a meno che non aumentino i prezzi, riducano i costi diretti o, comunque, diventino più efficienti nel generare profitti.
Utile Operativo
Analizza quanto la tua azienda spende in spese operative. Spese operative elevate corrispondono a un minore utile operativo. Le aziende con bassi margini operativi possono avere difficoltà a crescere a un ritmo soddisfacente.
Ad esempio, se prevedi che l’attività sarà fiacca per un certo periodo, valuta la possibilità di ridurre lo spazio dell’ufficio per risparmiare sull’affitto o di rinunciare alla gita aziendale annuale.
Utile Netto
Nessun aumento dei ricavi o utile operativo sarà positivo se non si riflette nell’utile netto o profitto contabile. Se hai una perdita netta, nonostante un utile operativo positivo, analizza le spese non operative e individua dove sia possibile effettuare dei tagli.
Se il tuo utile netto è aumentato significativamente senza un importante cambiamento nei ricavi, potrebbe esserci una componente straordinaria o un guadagno occasionale nel conto economico.
Dovresti escludere l’impatto di questo guadagno durante la tua analisi — una crescita sostenibile degli utili di solito deriva dal costante successo delle attività core, non da eventi isolati.
Il ruolo del conto economico nell’informativa finanziaria
Il conto economico svolge diversi ruoli nella rendicontazione finanziaria, come il rispetto delle normative finanziarie, l'aiuto agli stakeholder nel prendere decisioni finanziarie basate sulle prestazioni e la possibilità per gli investitori di confrontare le performance dell'azienda con quelle delle imprese concorrenti.
Per semplicità, riduciamo il ruolo del conto economico a due casi d’uso fondamentali:
- Mostra le performance aziendali: Il conto economico mostra quanto bene (o male) ha performato la tua azienda in termini di redditività in un determinato periodo. Ti aiuta a confrontare le performance nel tempo e con le aziende concorrenti. Puoi utilizzare il conto economico per comprendere la tua struttura dei costi e identificare eventuali aree dove ridurre i costi in caso di scarse prestazioni.
- Aiuta a calcolare l’utile netto: Quando un’azienda genera ricavi e realizza utili, acquisisce valore. Questo valore deve fluire dal conto economico ai suoi legittimi proprietari — gli azionisti ordinari — dopo aver considerato eventuali dividendi sulle azioni privilegiate. La cifra dell’utile netto viene trasferita al rendiconto delle variazioni del patrimonio netto. Qui compaiono le voci relative ai dividendi su azioni privilegiate e ordinarie. L’importo residuo (utili non distribuiti) viene trasferito al conto degli azionisti ordinari, che appare nello stato patrimoniale.
Il tuo alleato per la conformità
Il software per la rendicontazione finanziaria è pensato per tenere te e la tua azienda dalla parte giusta della legge, senza rubarti tutto il tempo. Se preferisci tornare ad attività che generano valore, dai un’occhiata a questi strumenti:
Cliccando sui link sottostanti potremmo guadagnare una commissione, che sostiene i nostri test indipendenti e la revisione di software e servizi. Scopri di più su come restiamo trasparenti.
Conto Economico: Una storia nel tempo della tua azienda
Se c’è un messaggio che voglio lasciarti, è questo: pensa al conto economico come la storia della tua azienda nell’ultimo anno. Ti mostra quanto ha venduto la tua azienda, quanto ha speso per operare e quanto hai guadagnato in un dato periodo.
Tuttavia, è importante ricordare che anche le aziende redditizie possono fallire se rimangono senza liquidità. L’utile netto non equivale al denaro generato, come spiego nella guida al rendiconto finanziario.
Pronto a rafforzare le tue abilità come responsabile finanziario? Iscriviti alla nostra newsletter gratuita per ricevere consigli, guide e approfondimenti da leader della finanza che stanno plasmando il settore tecnologico.
