Finanzprognose 101: Ein Blick in die Zukunft Ihres Unternehmens
Finanzprognosen sind wie eine Zukunftsvorhersage Ihrer Finanzen durch eine Wahrsagerin … aber viel zuverlässiger.
Sie geben ein paar vernünftige Annahmen in ein Prognosetool ein und es zeigt Ihnen, wie Ihre Gewinn- und Verlustrechnung, Bilanz und andere Finanzberichte zu einem bestimmten Zeitpunkt in der Zukunft aussehen werden.
Ihre tatsächlichen Finanzberichte werden selten genauso aussehen wie die prognostizierten, aber das ist in Ordnung—das Ziel ist, so nah wie möglich heranzukommen.
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In diesem Leitfaden helfe ich Ihnen, die Modelle, Methoden und Prozesse zu verstehen, mit denen Sie die Finanzen Ihres Unternehmens prognostizieren können.
Was ist Finanzprognose?
Finanzprognose bezieht sich auf die Praxis, die finanzielle Lage des Unternehmens anhand von Kennzahlen wie Umsatzwachstum, Churn Rate und Gewinnmargen zu schätzen.
CFOs und Finanzteams verlassen sich auf Prognosen, um finanzielle Entscheidungen für die Budgetierung, Geschäftsplanung, Ressourcenallokation und die Gesamtstrategie des Unternehmens zu treffen.
Die Schätzwerte, die für eine Finanzprognose verwendet werden, entstehen aus historischen Daten und einer Bewertung der zukünftigen wirtschaftlichen Aussichten des Unternehmens. Zum Beispiel ist es vernünftig, ein zukünftiges positives Umsatzwachstum zu schätzen, wenn das Unternehmenswachstum in den letzten zwei Jahren beschleunigt wurde und eine hohe Nachfrage nach Ihrer SaaS besteht.
Sie könnten die Zahlen für jede Position der Gewinn- und Verlustrechnung, Bilanz und Cashflow-Rechnung einfach schätzen. Allgemein gilt aber: Wie viel Zeit Sie für jede Position aufwenden, hängt vom Zweck der Prognose ab.
Wenn Sie eine Prognose erstellen, um einen allgemeinen Überblick über Ihre finanzielle Situation zu erhalten, können Sie für alle Positionen eher grobe Annahmen treffen. Wenn Sie hingegen Finanzzahlen im Vorfeld einer Fusion oder Übernahme prognostizieren, ist es wichtig, bei allen Annahmen gründlich zu sein.
Finanzprognose-Modelle
Ein Prognosemodell ist ein systematischer Rahmen, mit dem finanzielle Ergebnisse auf Basis historischer Daten, Annahmen sowie verschiedener mathematischer und statistischer Techniken vorhergesagt werden.
Prognosemodelle werden grob in qualitative und quantitative Modelle unterteilt.
Qualitative Prognosemodelle
Qualitative Prognosemethoden basieren auf Expertenmeinungen und Einschätzungen. Die zwei beliebtesten qualitativen Prognosemethoden sind:
- Die Delphi-Methode: Die Delphi-Methode beinhaltet die Zusammenarbeit mit Branchenexpert:innen, die den Markt analysieren und die finanzielle Entwicklung Ihres Unternehmens prognostizieren können. Sofern Sie keine außergewöhnlich qualifizierte Fachperson in Ihrem Netzwerk haben, empfehle ich die Nutzung von Marktforschung oder – noch besser – einen quantitativen Ansatz.
- Marktforschung: Mit Marktforschung können Sie Finanzprognosen auf Grundlage von Wettbewerb, Verbrauchertrends und wirtschaftlichen Rahmenbedingungen erstellen.
Quantitative Prognosemodelle
Analyst:innen verwenden in der Regel quantitative Prognosen, da sie objektiver sind. Quantitative Methoden lassen sich weiter unterteilen in Zeitreihen- und assoziative Methoden. Hier sind Beispiele für beide Ansätze:
- Zeitreihen:
- Gerade Linie: Die Methode der geraden Linie wird verwendet, wenn Sie annehmen, dass sich vergangene Trends fortsetzen. Wenn Ihr Umsatz beispielsweise in den letzten drei Jahren um 5 % pro Jahr gestiegen ist und Sie glauben, dass der Umsatz auch im nächsten Jahr um 5 % wachsen wird, verwenden Sie die Methode der geraden Linie.
- Gleitender Durchschnitt: Die Methode des gleitenden Durchschnitts verwendet den gleitenden Durchschnitt der vorherigen Perioden, um die Finanzzahlen kurzfristig oder mittelfristig zu prognostizieren.
- Exponentielle Glättung: Die exponentielle Glättung ähnelt dem Modell des gleitenden Durchschnitts, mit dem Unterschied, dass den jüngeren Perioden bei der Berechnung des Durchschnitts mehr Gewicht beigemessen wird. Wenn beispielsweise das Umsatzwachstum 2022 bei 5 % und 2023 bei 8 % lag, könnten Sie 8 % ein Gewicht von 0,6 und 5 % ein Gewicht von 0,4 zuweisen, um den Durchschnitt zu berechnen, was 2,6 % ergibt.
- Trendprojektion: Die Trendprojektion beinhaltet die Verwendung historischer Daten und statistischer Methoden, um Trends zu ermitteln und zu extrapolieren und so zukünftige Werte vorherzusagen. Analysten verwenden hierfür typischerweise Methoden wie die kleinste Quadrate, Box-Jenkins und urteilsgestützte Prognosen.
- Assoziativ:
- Einfache lineare Regression: Die einfache Regressionsanalyse hilft dabei, den Zusammenhang zwischen einer abhängigen Variablen (z. B. Umsatz) und einer unabhängigen Variablen (z. B. Werbeausgaben) zu untersuchen. Die Beziehung (ausgedrückt als Zahl) wird genutzt, um zukünftige Werte zu prognostizieren.
- Multiple lineare Regression: Die multiple Regressionsanalyse hilft dabei, den Zusammenhang zwischen einer abhängigen Variablen und mehreren unabhängigen Variablen zu betrachten. Beispiel: Wir könnten Kundenbindung als weitere abhängige Variable zum Beispiel der einfachen linearen Regression hinzufügen. Genau wie bei der einfachen linearen Regression wird die Beziehung als Zahl ausgedrückt und zur Prognose zukünftiger Werte verwendet.
So führen Sie eine Finanzprognose durch
Es gibt noch einige Dinge zu beachten, bevor Sie Ihre Excel-Tabelle öffnen und die Finanzberichte Ihres Unternehmens prognostizieren. Hier ist eine Schritt-für-Schritt-Anleitung für die Durchführung einer Finanzprognose:
Ziel bestimmen
Mit einem klaren Ziel vor Augen können Sie sich auf die wesentlichen Aspekte konzentrieren. Prognostizieren Sie Ihre Finanzberichte, um festzustellen, ob Sie über genügend Liquidität verfügen? Oder planen Sie einen Exit und möchten das Unternehmen bewerten?
Historische Daten zusammenstellen
Wenn Sie schon einige Jahre im Geschäft sind, finden Sie fast alle benötigten Daten – wie Umsatz, Gewinn und Wachstum – in Ihren Finanzberichten.
Drei bis fünf Jahre historische Daten sind ideal, aber Sie benötigen je nach Faktoren wie:
- Prognosezeitraum: Wenn Sie für die nächsten zwei oder drei Jahre eine Prognose erstellen, benötigen Sie mehr historische Daten, um Trends abzubilden. Kurzfristigere Prognosen hingegen benötigen vor allem aktuelle Daten.
- Relevanz der Daten: Ältere Daten aus Phasen bedeutender Veränderungen Ihres Produkts, des Geschäftsmodells oder der Marktbedingungen sind weniger relevant als aktuelle Werte, die Ihr heutiges Unternehmen besser widerspiegeln.
- Stabilität und Konsistenz der Daten: Verwenden Sie einen längeren historischen Zeitraum, wenn Ihre Geschäftsleistung oder die Marktbedingungen starken Schwankungen unterlegen haben.
- Marktdynamik: Ist die Branche schnellen Veränderungen ausgesetzt? Dann sollten Sie sich mehr auf aktuelle Daten konzentrieren.
Wenn Sie ein Startup sind und über keine historischen Daten verfügen, verwenden Sie ein qualitatives Prognosemodell oder ziehen Sie Branchenbenchmarks von SaaS Capital und ähnliche Quellen heran.
Zeitraum definieren
Wie weit möchten Sie die Finanzzahlen Ihres Unternehmens in die Zukunft prognostizieren? Ein Jahr ist eine gängige Wahl, aber je nach Ihren Anforderungen können Sie einen anderen Zeitraum wählen.
Wenn Sie beispielsweise in sechs Monaten Kapital aufnehmen möchten, prognostizieren Sie Ihre Finanzberichte für die nächsten zwei Quartale. Sie könnten sich auch für einen Prognosezeitraum von einem Jahr entscheiden, um herauszufinden, wie sich neues Kapital auf Ihre Kapitalstruktur auswirkt und Ihr Unternehmen beeinflusst.
Ein wichtiger Punkt bei der Wahl des Zeitraums: Die Genauigkeit nimmt ab, je weiter Sie in die Zukunft schauen, da mehr Zeit für Veränderungen unabhängiger Variablen wie die Wirtschaft besteht. Das klingt vielleicht offensichtlich, wird aber oft übersehen.
Laut einem KPMG-Bericht kann die Abweichung zwischen Prognose und realen Ergebnissen erheblich sein:
Wählen Sie eine Prognosemethode
Keine Methode ist allen anderen überlegen; wählen Sie eine Finanzprognosemethode, die dem Zweck Ihrer Prognose entspricht.
Die Gerade-Linie-Methode ist weniger ressourcenintensiv, wenn Sie nur eine grobe Vorstellung von zukünftigen Einnahmen und Gewinnen auf Basis der erwarteten Abonnements und Verlängerungen im nächsten Jahr wünschen.
Andererseits könnte die lineare Regression eine bessere Wahl sein, wenn Sie eine grundlegende Änderung Ihrer operativen Kostenstruktur planen, um im nächsten Jahr profitabel zu werden.
Nachdem Sie die beste Prognosemethode für Ihren Anwendungsfall ausgewählt haben, erstellen Sie Pro-forma-Finanzberichte nach dieser Methode. Verwenden Sie diese Berichte als Grundlage für die Finanzplanung und strategische Entscheidungsfindung.
Analysieren Sie die Prognose
Schauen Sie sich die Zahlen an und prüfen Sie, ob sie eine Geschichte erzählen, die Ihnen gefällt. Wenn ja, ist das ein guter Ausgangspunkt. Wenn nicht, finden Sie heraus, warum.
Versuchen Sie, mögliche "Bösewichte" in der Geschichte aufzudecken – zum Beispiel nicht genug Geld für Wachstum – indem Sie "Was-wäre-wenn"-Szenarien anwenden.
Experimentieren Sie ein wenig und "stresstesten" Sie die Zahlen, um die Auswirkungen unabhängiger Variablen wie der Wirtschaftslage auf wichtige Kennzahlen zu verstehen.
Schauen wir uns ein wahrscheinliches Szenario an.
Nehmen wir an, der ursprüngliche Zweck der Prognose war herauszufinden, ob das Unternehmen im nächsten Quartal in einen Liquiditätsengpass geraten könnte. Die Prognose zeigt, dass Sie das Quartal über durchweg liquide bleiben, Ihr Kassenbestand sich jedoch gegenüber dem aktuellen Stand verringern wird.
Das ist ein Problem... aber kein Grund zur Panik.
Mit diesen Informationen werfen Sie einen Blick auf die prognostizierte Kapitalflussrechnung, um herauszufinden, wo Geld abfließt.
- Wenn Sie Geld durch operative Tätigkeiten verlieren, wäre das ein ernsthaftes Problem, da dies signalisiert, dass Ihre Geschäftstätigkeit nicht genug Geld generiert.
- Andererseits könnte sich der Kassenbestand auch verringern, weil Sie planen, in ein neues Anlagegut zu investieren oder Schulden zu tilgen. Das ist ein deutlich leichter zu lösendes Problem, denn Investitionen und Schuldentilgungen sind keine wiederkehrenden Aktivitäten.
Der Nutzen Ihrer Prognose – selbst wenn alles darin korrekt ist – hängt immer noch davon ab, wie Sie die Daten tatsächlich verwenden.
Tatsächliche Zahlen beobachten
Wenn Sie die Prognose haben, sollten Sie Ihre tatsächlichen Finanzberichte im Blick behalten und mit der Prognose vergleichen.
Entwickeln sich die tatsächlichen Zahlen wie erwartet auf die Prognose zu?
Wenn nicht, sollten Sie die Unterschiede mittels Abweichungsanalyse untersuchen, um auf mögliche Probleme vorbereitet zu sein, bevor es zu spät ist.
Beispiel für eine Finanzprognose
Gehen wir gemeinsam ein einfaches Beispiel durch, wie eine Finanzprognose funktioniert.
Nehmen wir an, Sie möchten Ihre Gewinn- und Verlustrechnung für das nächste Quartal prognostizieren. Sie erwarten einen deutlichen Nachfrageanstieg infolge einer neuen, besonders erfolgreichen Marketingkampagne.
Sie erwarten, dass der Umsatz um 20 % wächst, und möchten die Gewinn- und Verlustrechnung prognostizieren, um zu sehen, ob das Unternehmen bis zum Quartalsende profitabel wird.
Hier sind die Daten aus der Gewinn- und Verlustrechnung für den Abrechnungszeitraum zum Ende von Q3 2023:
| Umsatz | $50,000 |
| Herstellungskosten | $10,000 |
| Bruttogewinn | $40,000 |
| Betriebsaufwendungen | $25,000 |
| Betriebsergebnis | $15,000 |
| Nicht-betriebliche Aufwendungen | $20,000 |
| Jahresergebnis | $(5,000) |
So könnte das Finanzmodell aussehen, wenn man von einer Umsatzwachstumsrate von 20 % ausgeht und annimmt, dass die betrieblichen und nicht-betrieblichen Aufwendungen unverändert bleiben:
Mit der steigenden Nachfrage könnte das Unternehmen im nächsten Quartal profitabel werden.
Ich möchte noch einmal betonen, dass es sich hierbei um ein vereinfachtes Beispiel handelt, um zu zeigen, wie man eine Finanzprognose erstellen kann. Ich habe angenommen, dass sich die betrieblichen und nicht-betrieblichen Aufwendungen nicht verändern, was in der Realität selten der Fall ist.
Fühlst du dich bereit, mit der Prognose deiner Finanzberichte zu beginnen? Dann versuche doch, ein Drei-Statement-Modell zu erstellen!
Die Rolle von Prognosesoftware
Es wäre nachlässig von mir, nicht zu erwähnen, wie viel einfacher all das mit der richtigen Technologie sein kann.
Prognosesoftware macht den Prozess schnell und einfach, indem führende Lösungen in Buchhaltungssoftware integriert werden und automatisch historische Daten für die von dir gewählte Anzahl an Jahren abrufen. Sie bieten außerdem integrierte Funktionen wie Verkaufsanalysen und Nachfrageprognosen, die dir helfen, datenbasierte Annahmen über die Zukunft zu treffen.
Prognosesoftware gibt es schon eine Weile. Was jedoch bald kommt, ist noch spannender – KI-basierte FP&A-Tools stehen kurz davor, die Prognoseprozesse von FP&A-Teams zu revolutionieren.
KI-Modelle können historische Daten nutzen, um Annahmen für die Zukunft zu treffen und Prognosen innerhalb von Sekunden zu erstellen. Auch wenn diese Prognosen noch die Expertise eines CFOs erfordern, beschleunigen sie den Prozess erheblich und sparen dem Finanzteam wertvolle Zeit.
„KI-Modelle werden Prognosen automatisch anhand von historischen und aktuellen Trend-Daten vorgeben oder erzeugen und so einen Ausgangspunkt schaffen, von dem aus Finanzteams ihre eigenen Kontexte und Einschätzungen zu Geschäfts- und Wirtschaftsbedingungen hinzufügen können. Finanzexperten erstellen Prognosen also nicht mehr von Grund auf neu, sondern verfeinern und überprüfen diese, wodurch sich der Prognoseprozess drastisch verkürzt.“
Bereit, deine Zukunft vorherzusagen?
Finanzprognosen können sich beim ersten Mal knifflig anfühlen. Vernünftige Annahmen über die Zukunft zu treffen, erfordert Können, Erfahrung und Weitblick – Fähigkeiten, die mit der Zeit wachsen.
Der andere, eher mechanische Teil der Prognose – ein Modell zu erstellen – lässt sich mit Software ganz leicht automatisieren. Ich empfehle, den Modellerstellungsprozess der Software zu überlassen, damit du dich auf die strategischen Aspekte der Finanzprognose konzentrieren kannst.
Und denke daran: Deine Finanzprognose ist kein in Stein gemeißeltes Konstrukt.
Sobald du eine Prognose hast, passe deine Annahmen an, um deine finanzielle Lage unter unterschiedlichen Szenarien zu bewerten. Nutze diese Erkenntnisse, um Risiken zu minimieren und deine finanzielle Position zu stärken.
Wenn du hingegen daran interessiert bist, den Erfolg deiner bisherigen Daten zu analysieren, ist Finanzanalyse-Software dafür besser geeignet.
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