Gewinn- und Verlustrechnung: Was Sie wissen müssen
Eine Gewinn- und Verlustrechnung (GuV) ist ein Finanzbericht, der die Umsätze, Ausgaben und Gewinne Ihres Unternehmens über einen bestimmten Zeitraum zeigt. Sie sehen auf einen Blick, wie viel Geld Ihr Unternehmen verdient (oder verloren) hat, woher die Einnahmen stammen und wo das Geld ausgegeben wurde.
Dieser Artikel hilft Ihnen zu verstehen, was eine Gewinn- und Verlustrechnung beinhaltet, warum sie wichtig ist und wie man sie liest, damit Sie einen klaren Überblick über die finanzielle Leistung Ihres Unternehmens erhalten.
Was ist eine Gewinn- und Verlustrechnung?
Die Gewinn- und Verlustrechnung ist ein Finanzbericht, der die Umsätze, Aufwendungen und Gewinne eines Unternehmens über einen bestimmten Zeitraum – meist monatlich, vierteljährlich oder jährlich – aufzeigt. Sie beantwortet die grundlegende Frage: Macht das Unternehmen Gewinn?
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Die GuV beginnt typischerweise mit dem Gesamtumsatz, zieht die Herstellungskosten ab, um den Bruttogewinn darzustellen, und subtrahiert dann betriebliche Aufwendungen wie Gehälter und Miete, um das operative Ergebnis zu zeigen. Nach Berücksichtigung von Steuern, Zinsen und anderen nicht-operativen Posten zeigt die unterste Zeile den Nettogewinn oder -verlust des Unternehmens.
Durch das Nachverfolgen von Einnahmen und Ausgaben hilft die Gewinn- und Verlustrechnung Unternehmern, Investoren und Analysten, die Rentabilität Ihres Unternehmens zu messen, Trends zu erkennen und fundierte Entscheidungen zu treffen.
Gewinn- und Verlustrechnung vs. Bilanz
Bevor wir uns mit der Gewinn- und Verlustrechnung beschäftigen, ist es wichtig zu wissen, wie sie sich von der Bilanz unterscheidet. Hier sind die zwei Hauptunterschiede zwischen der Gewinn- und Verlustrechnung und einer Bilanz:
| Gewinn- und Verlustrechnung | Bilanz | |
| Zeitraum | Die GuV erzählt die Geschichte der Unternehmensleistung über einen bestimmten Zeitraum — meist ein Monat, Quartal oder Jahr. | Eine Bilanz gibt einen Überblick über die finanzielle Lage an einem bestimmten Tag. |
| Inhalt | Eine Gewinn- und Verlustrechnung fasst alle Geschäftsvorfälle zu Umsatz und Aufwand zusammen. | Eine Bilanz ist eine Zusammenfassung aller Konten mit Soll- oder Haben-Saldo. Diese Konten werden als Vermögenswerte, Verbindlichkeiten und Eigenkapital kategorisiert. |
Bestandteile einer Gewinn- und Verlustrechnung
Alle Positionen in einer Gewinn- und Verlustrechnung gehören zu einer von drei Kategorien:
Schauen wir uns jede Kategorie an.
Erlöse und Gewinne
Erlöse und Gewinne werden als positive Elemente betrachtet—sie sollten möglichst hoch sein, da sie direkt proportional zum Nettogewinn sind. Hier sind die verschiedenen Arten von Erlösen:
Betriebliche Erlöse
Betriebliche Erlöse sind Einnahmen aus den Geschäftstätigkeiten. Wenn Sie ein B2B-SaaS-Unternehmen sind, dann gilt Geld aus Abonnements als Ihr betrieblicher Erlös. Wenn Sie einen Onlineshop für Fitnessprodukte betreiben, sind Umsätze aus dem Verkauf von Nahrungsergänzungsmitteln, Geräten und Sportbekleidung Ihre betrieblichen Erlöse.
Nicht-betriebliche Erlöse und Gewinne
Nicht-betriebliche Erlöse oder Gewinne umfassen Profite aus nicht-betrieblichen Tätigkeiten – also aus Dingen, die Ihnen zwar Geld einbringen, aber nicht eigentlicher Zweck Ihres Unternehmens sind.
Wenn Ihr Unternehmen zum Beispiel eine Immobilie oder Büromöbel für mehr verkauft, als Sie dafür bezahlt haben – im Rechnungswesen spricht man dann vom „Buchwert“ – erhöht sich Ihr Gesamtergebnis aus nicht-betrieblichen Tätigkeiten um diesen Gewinn.
Aufwendungen und Verluste
Aufwendungen sind Gelder, die für den Geschäftsbetrieb ausgegeben werden, während Verluste entstehen, wenn ein Vermögenswert für einen geringeren Preis als seinen Buchwert verkauft wird. Hier ist etwas mehr zu beiden Punkten:
Betriebliche Aufwendungen
Betriebliche Aufwendungen entstehen, um die Kernaktivitäten des Unternehmens zu unterstützen. Miete, Marketing und Gehälter sind Beispiele für betriebliche Aufwendungen.
Nicht-betriebliche Aufwendungen und Verluste
Nicht-betriebliche Aufwendungen umfassen zum Beispiel Warenabschreibungen, Prozesskosten und gezahlte Zinsen. Einen Verlust verzeichnen Sie, wenn Sie einen Vermögenswert verkaufen und der Verkaufspreis unter dem Buchwert liegt oder wenn Sie den Wert eines immateriellen Vermögenswerts abschreiben müssen.
Gewinne
Wenn Sie die Umsätze addieren und alle Ausgaben abziehen, bleibt ein Gewinn oder Verlust übrig. In Ihrer Gewinn- und Verlustrechnung finden Sie jedoch verschiedene Arten von Gewinnen (oder Verlusten), die alle wertvolle Einblicke bieten.
Bruttogewinn
Der Bruttogewinn zeigt den Gewinn, den Sie nur mit dem Kerngeschäftsprodukt oder der -dienstleistung erwirtschaften. Er wird wie folgt berechnet:
Bruttogewinn = Umsatzerlöse - Herstellungskosten (Cost of Goods Sold) ODER Leistungserstellungskosten (Cost of Sales)
Wenn Sie den Bruttogewinn durch den Umsatz teilen, erhalten Sie die Nettomarge. Es gibt zwar keine einheitliche Zahl, aber jede Branche hat eine durchschnittliche Bruttomarge. Liegt Ihre Bruttomarge über dem Durchschnitt, ist das ein gutes Zeichen.
Betriebsgewinn
Das Betriebsergebnis ist der Gewinnbetrag, der berechnet wird, indem betriebliche Aufwendungen wie Verkauf, allgemeine Verwaltung und Verwaltungskosten (SG&A) vom Bruttogewinn abgezogen werden.
Vielleicht haben Sie schon von EBITDA und EBIT gehört. Diese werden oft synonym mit dem Betriebsergebnis verwendet. Technisch gesehen sind Betriebsergebnis, EBITDA und EBIT jedoch unterschiedliche Kennzahlen.
Diese Kennzahlen erscheinen nicht in der Gewinn- und Verlustrechnung, da sie keine Grundsätze ordnungsmäßiger Buchführung (GAAP) sind. Sie werden separat zur Finanzanalyse berechnet. So funktioniert es:
EBITDA = Jahresüberschuss + Zinsen + Steuern + Abschreibungen + Amortisation
EBIT = Jahresüberschuss + Steuern + Zinsen
Hinweis: In einer mehrstufigen Gewinn- und Verlustrechnung erscheinen alle nicht-betriebsbezogenen Posten (sowohl Gewinne als auch Verluste) nach dem Betriebsergebnis.
Nettogewinn
Der Nettogewinn, auch Jahresüberschuss genannt, ist der Gewinnbetrag, der nach Abzug aller Aufwendungen, einschließlich Steuern, verbleibt. Dieser Gewinn steht den Betreibern und Aktionären des Unternehmens zur freien Verfügung. Zum Beispiel kann das Unternehmen den Aktionären eine Dividende zahlen oder die Gewinne einbehalten, um das Wachstum zu fördern.
Der Jahresüberschuss wird auch verwendet, um das Ergebnis je Aktie (EPS) in Unternehmen ohne Vorzugsaktien zu berechnen. Unternehmen mit Vorzugsaktien müssen zunächst die Dividenden auf Vorzugsaktien vom Jahresüberschuss abziehen, um das EPS zu berechnen.
EPS = Jahresüberschuss / gewogener Durchschnitt der ausstehenden Stammaktien
Außerordentliche Posten
Ein Gewinn oder Verlust gilt umgangssprachlich als „außerordentlich“, wenn der Betrag über der Wesentlichkeitsschwelle liegt. Ein Gewinn oder Verlust wird jedoch nur dann als außerordentlich klassifiziert, wenn er:
- Abnorm ist, d. h. nicht aus der gewöhnlichen Geschäftstätigkeit stammt
- Sich selten ereignet
- Voraussichtlich in naher Zukunft nicht wieder auftritt
Denken Sie an eine Person, die Eis am Stiel verkauft: Wenn eine Überschwemmung den Wagen des Verkäufers zerstört, wird dies als außergewöhnlicher Verlust verbucht. Wenn der Verkäufer jedoch in einer Region lebt, in der Überschwemmungen häufig vorkommen, kann er diesen Verlust nicht als außergewöhnlichen Posten ausweisen, da Überschwemmungen ein inhärentes Betriebsrisiko darstellen.
Außerordentliche Posten sind vor allem für die Finanzberichterstattung großer Unternehmen relevant. Analysten schließen außerordentliche Posten in der Regel für Analysezwecke aus, da es sich um einmalige Ereignisse handelt.
Wie ist eine Gewinn- und Verlustrechnung aufgebaut?
Beim Erstellen einer Gewinn- und Verlustrechnung hängt der Aufbau davon ab, ob Sie eine einstufige oder mehrstufige Gewinn- und Verlustrechnung erstellen.
Eine einstufige Gewinn- und Verlustrechnung fasst Umsätze und Gewinne in einer Kategorie zusammen und Ausgaben und Verluste in einer anderen.
Die Gesamtsumme der Ausgaben und Verluste wird von den gesamten Einnahmen und Gewinnen abgezogen, um das Jahresergebnis zu berechnen—es gibt keinen Bruttogewinn oder Betriebsergebnis bei einer einstufigen Gewinn- und Verlustrechnung.
Hier ein Beispiel:
| Erträge und Gewinne | |
| Umsatzerlöse | $100,000 |
| Zinserträge | 10,000 |
| Summe Erträge und Gewinne | 110,000 |
| Aufwendungen und Verluste | |
| Herstellungskosten | 60,000 |
| Büromaterial | 5,000 |
| Zinsen | 10,000 |
| Verlust aus Klage | 15,000 |
| Summe Aufwendungen und Verluste | 90,000 |
| Jahresüberschuss | $20,000 |
Allerdings ist eine mehrstufige Gewinn- und Verlustrechnung üblicher.
In einer mehrstufigen Gewinn- und Verlustrechnung werden betriebliche und nicht-betriebliche Erträge sowie Aufwendungen getrennt dargestellt, etwa so:
| Umsatzerlöse | $100,000 |
| Herstellungskosten | 60,000 |
| Bruttogewinn | 40,000 |
| Betriebsaufwendungen | |
| Büromaterial | 5,000 |
| Zinsen | 10,000 |
| Betriebsgewinn | 25,000 |
| Nicht-betriebliche Posten | |
| Zinserträge | 10,000 |
| Verlust aus Klage | (15,000) |
| Jahresüberschuss | $20,000 |
Falls Ihnen das völlig fremd erscheint, konzentrieren Sie sich zunächst darauf, die einzelnen Bestandteile zu verstehen; Buchhaltungssoftware kann die Auswertungen automatisch erstellen.
Wie analysiert man eine Gewinn- und Verlustrechnung?
Die Gewinn- und Verlustrechnung ist ein ausgezeichnetes Instrument zur Leistungsbewertung und ein wesentlicher Bestandteil des Drei-Komponenten-Modells für die Finanzanalyse. Jedes Element verrät Ihnen etwas über die Leistung Ihres Unternehmens. So analysieren Sie die Bestandteile einer Gewinn- und Verlustrechnung:
Umsatzerlöse
Die Betriebserlöse sind ein hervorragender Indikator für das Wachstum. Vergleichen Sie die Umsatzerlöse des Unternehmens über verschiedene Zeiträume, um das Umsatzwachstum zu beurteilen. Suchen Sie nach einem vorherrschenden Trend – wachsen die Umsätze stetig oder schwanken sie? Geht der Trend nach oben oder unten? Gibt es kurzfristige Schwankungen?
Beachten Sie bei der Analyse der Umsatzerlöse Folgendes:
- Saisonale oder konjunkturelle Schwankungen können sich auf die Umsätze von Unternehmen auswirken, die Produkte wie Stahl oder Immobilien verkaufen.
- Wenn Sie die Umsatzkonzentration unter Kunden, Produkten oder Regionen überprüfen, können Sie das Konzentrationsrisiko eines Unternehmens besser einschätzen. Wenn beispielsweise 50 % des Umsatzes von nur einem Kunden stammen, ist das ein Warnsignal.
- Erlöserfassungs-Praktiken können sich, je nach interner Richtlinie, Bilanzierungsstandards (ASC 606 und IFRS 15) und branchenspezifischen Regeln oder Gepflogenheiten auf die Umsätze eines Unternehmens auswirken.
Herstellungskosten
Schauen Sie sich zunächst die Herstellungskosten (COGS) an. Diese beinhalten alle direkten Kosten wie Rohstoffe, Löhne und Gemeinkosten. Wenn die Herstellungskosten höher als die Umsatzerlöse sind, wird Ihre Bruttomarge negativ.
Unternehmen mit negativer Bruttomarge haben kaum Überlebenschance auf Dauer, es sei denn, sie erhöhen die Preise, senken die direkten Kosten oder werden anderweitig effizienter, um Geld zu verdienen.
Betriebsergebnis
Analysieren Sie, wie viel Ihr Unternehmen für betriebliche Aufwendungen ausgibt. Hohe Betriebsausgaben führen zu niedrigem Betriebsergebnis. Betriebe mit geringer operativer Marge haben es oft schwer, ordentlich zu wachsen.
Erwarten Sie beispielsweise eine Flaute, könnte es sich lohnen, die Büroflächen zu verkleinern, um Miete zu sparen, oder auf den jährlichen Betriebsausflug zu verzichten.
Jahresüberschuss
Kein Umsatzwachstum oder Betriebsergebnis ist viel wert, wenn es nicht beim Jahresüberschuss oder Buchgewinn ankommt. Sollten Sie einen Jahresfehlbetrag trotz positivem Betriebsergebnis haben, analysieren Sie die nicht-operativen Aufwendungen und prüfen Sie, wo sich Kosten einsparen lassen.
Wenn Ihr Jahresüberschuss deutlich steigt, ohne dass sich die Umsatzerlöse maßgeblich verändert haben, könnte es sich um einen einmaligen oder außerordentlichen Ertrag handeln, der in der Gewinn- und Verlustrechnung erscheint.
Den Einfluss dieses Ertrags sollten Sie bei der Analyse außen vor lassen – nachhaltiges Gewinnwachstum stammt in der Regel aus dem kontinuierlichen Geschäftsbetrieb, nicht aus Einmaleffekten.
Die Rolle der Gewinn- und Verlustrechnung in der Finanzberichterstattung
Die Gewinn- und Verlustrechnung erfüllt verschiedene Aufgaben in der Finanzberichterstattung, wie die Einhaltung von Finanzvorschriften, die Unterstützung der Stakeholder bei finanziellen Entscheidungen auf Basis der Unternehmensleistung sowie die Möglichkeit für Investoren, die Leistung des Unternehmens mit Mitbewerbern zu vergleichen.
Zur Vereinfachung wollen wir die Rolle der Gewinn- und Verlustrechnung auf zwei wichtige Anwendungsfälle herunterbrechen:
- Zeigt die Unternehmensleistung: Die Gewinn- und Verlustrechnung zeigt, wie gut (oder schlecht) Ihr Unternehmen in Bezug auf die Profitabilität über einen bestimmten Zeitraum abgeschnitten hat. Sie hilft Ihnen, die Leistung im Zeitverlauf und im Vergleich zu konkurrierenden Unternehmen zu bewerten. Mithilfe der Gewinn- und Verlustrechnung können Sie Ihre Kostenstruktur verstehen und bei schlechter Leistung mögliche Einsparpotenziale identifizieren.
- Hilft bei der Ermittlung des Nettogewinns: Wenn Unternehmen Umsätze erzielen und Einkommen erwirtschaften, schaffen sie einen Wert. Dieser Wert muss – nach Berücksichtigung eventuell anfallender Vorzugsdividenden – von der Gewinn- und Verlustrechnung an die eigentlichen Eigentümer, also die Stammaktionäre, weitergegeben werden. Die Nettogewinnzahl wird in die Eigenkapitalveränderungsrechnung übertragen. Angaben zu Vorzugs- und Stammaktien-Dividenden erscheinen hier. Der verbleibende Betrag (Gewinnrücklagen) wird dem Konto der Eigenkapitalaktionäre gutgeschrieben, der in der Bilanz erscheint.
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Gewinn- und Verlustrechnung: Die zeitgebundene Geschichte Ihres Unternehmens
Wenn ich Ihnen eine Erkenntnis mitgeben möchte, dann diese: Betrachten Sie die Gewinn- und Verlustrechnung als die Geschichte Ihres Unternehmens im vergangenen Jahr. Sie zeigt, wie viel Ihr Unternehmen verkauft hat, wie viel für den Betrieb ausgegeben wurde und wie viel in einem bestimmten Zeitraum erwirtschaftet wurde.
Es ist jedoch wichtig zu beachten, dass selbst profitable Unternehmen scheitern können, wenn ihnen das Bargeld ausgeht. Der Nettogewinn ist nicht gleichbedeutend mit dem generierten Zahlungsmittelbestand, wie ich im Leitfaden zur Kapitalflussrechnung erkläre.
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