Gewinn- und Verlustrechnung: Was Sie wissen müssen
Gewinn- und Verlustrechnung 101: Gewinn- und Verlustrechnungen geben Einblick in Ihre finanzielle Situation, indem sie Ihren Gesamtumsatz nach Steuern und Geschäftsausgaben berechnen.
Einstufig vs. mehrstufig: Einstufige Gewinn- und Verlustrechnungen werden von kleineren Unternehmen verwendet, um alle Einnahmen und Ausgaben zusammenzufassen und das Nettoergebnis zu berechnen. Mehrstufige Verfahren sind das Gegenteil und werden in der Regel von größeren Unternehmen verwendet.
Gewinn- und Verlustrechnungen: Mehr als Finanzen: Gewinn- und Verlustrechnungen gehen über reine Finanzdaten hinaus. Sie zeigen zwar Ihre Finanzen auf und bestimmen die Rentabilität, können aber auch helfen, bessere Entscheidungen zu treffen und somit Ihre finanziellen Handlungen zu stärken.
Was ist eine Gewinn- und Verlustrechnung?
Eine Gewinn- und Verlustrechnung ist ein Finanzbericht, der die Einnahmen, Ausgaben und Gewinne eines Unternehmens über einen bestimmten Zeitraum – üblicherweise monatlich, vierteljährlich oder jährlich – zeigt. Sie beantwortet die Grundfrage: Macht das Unternehmen Gewinn?
Die Aufstellung beginnt in der Regel mit dem Gesamtumsatz, zieht die Kosten der verkauften Waren ab, um den Bruttogewinn zu ermitteln, und zieht dann betriebliche Aufwendungen wie Gehälter und Mieten ab, um das Betriebsergebnis aufzuzeigen. Nach Berücksichtigung von Steuern, Zinsen und anderen außerordentlichen Posten zeigt die "untere Zeile" den Nettogewinn oder -verlust des Unternehmens.
Durch die Verfolgung von Einnahmen und Ausgaben hilft die Gewinn- und Verlustrechnung Unternehmern, Investoren und Analysten, die Rentabilität Ihres Unternehmens zu messen, Trends zu erkennen und fundierte Entscheidungen zu treffen.
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Gewinn- und Verlustrechnung vs. Bilanz
Bevor wir uns mit Gewinn- und Verlustrechnungen beschäftigen, ist es wichtig zu wissen, wie sie sich von Bilanzen unterscheiden. Hier sind die zwei Hauptunterschiede zwischen einer Gewinn- und Verlustrechnung und einer Bilanz:
| Gewinn- und Verlustrechnung | Bilanz | |
| Zeitraum | Die Gewinn- und Verlustrechnung erzählt eine Geschichte über die Leistung Ihres Unternehmens über einen bestimmten Zeitraum – üblicherweise einen Monat, ein Quartal oder ein Jahr. | Eine Bilanz zeigt Ihnen eine Momentaufnahme Ihrer finanziellen Situation an einem bestimmten Tag. |
| Inhalt | Eine Gewinn- und Verlustrechnung umfasst Transaktionen bezüglich Einnahmen und Ausgaben. | Eine Bilanz ist eine Zusammenfassung aller Konten mit Soll- oder Haben-Saldo. Diese Konten werden als Vermögenswerte, Verbindlichkeiten und Eigenkapital kategorisiert. |
Elemente einer Gewinn- und Verlustrechnung
Alle Posten in einer Gewinn- und Verlustrechnung gehören zu einer von drei Kategorien:
Sprechen wir über jede Kategorie.
Einnahmen und Erträge
Einnahmen und Erträge werden als positive Elemente betrachtet – sie sollten so hoch wie möglich sein, denn sie sind direkt proportional zum Nettoergebnis. Hier sind die verschiedenen Arten von Einnahmen:
Operativer Umsatz
Der operative Umsatz ist der Umsatz, der durch Geschäftstätigkeiten erzielt wird. Wenn Sie ein B2B SaaS-Unternehmen sind, gilt das aus Abonnements generierte Geld als Ihr operativer Umsatz. Wenn Sie ein E-Commerce-Unternehmen sind, das Fitnessprodukte verkauft, ist der Umsatz aus dem Verkauf von Nahrungsergänzungsmitteln, Ausrüstung und Sportbekleidung Ihr operativer Umsatz.
Nicht-operative Einnahmen und Erträge
Nicht-operative Einnahmen oder Erträge umfassen Gewinne aus Tätigkeiten, die nicht zum Kerngeschäft gehören – also Dinge, die Ihnen Geld einbringen, aber nicht das Hauptziel Ihres Unternehmens sind.
Wenn Ihr Unternehmen zum Beispiel eine Immobilie oder Büromöbel für mehr verkauft, als sie einst gekauft wurden – im Rechnungswesen "Buchwert" genannt – fließt der Gewinn in Ihr nicht-operatives Ergebnis ein.
Aufwendungen und Verluste
Aufwendungen sind ausgegebenes Geld zur Führung des Unternehmens, während Verluste entstehen, wenn Sie ein Vermögen zu einem Preis unterhalb seines Buchwerts verkaufen. Hier noch ein paar Erklärungen dazu:
Betriebliche Aufwendungen
Betriebliche Aufwendungen fallen zur Unterstützung der Kerngeschäftstätigkeiten an. Miete, Marketing und Gehälter sind Beispiele für betriebliche Aufwendungen.
Nicht-betriebliche Aufwendungen und Verluste
Nicht-betriebliche Aufwendungen beinhalten beispielsweise Lagerabschreibungen, Prozesskosten oder gezahlte Zinsen. Als Verlust gilt es, wenn Sie ein Vermögen unter seinem Buchwert verkaufen oder den Wertverlust eines immateriellen Vermögenswerts erfassen.
Gewinn
Wenn Sie die Einnahmen addieren und alle Ausgaben abziehen, bleibt ein Gewinn oder Verlust übrig. Allerdings sehen Sie auf Ihrer Gewinn- und Verlustrechnung verschiedene Arten von Gewinnen (oder Verlusten), die jeweils wertvolle Einblicke bieten.
Bruttogewinn
Der Bruttogewinn zeigt, wie viel Gewinn Sie nur mit Ihrem Kernprodukt oder Ihrer Dienstleistung machen. Er wird berechnet als:
Bruttogewinn = Umsatzerlöse - Kosten der verkauften Waren ODER Herstellungskosten
Wenn Sie den Bruttogewinn durch den Umsatz teilen, erhalten Sie die Nettomarge. Es gibt zwar keine universelle Kennzahl, aber jede Branche hat eine durchschnittliche Bruttomarge. Liegt Ihre Bruttomarge über dem Durchschnitt, ist das ein gutes Zeichen.
Betriebsgewinn
Das operative Ergebnis ist der Gewinn, der berechnet wird, indem betriebliche Aufwendungen wie Vertriebs-, Verwaltungs- und allgemeine Kosten (SG&A) vom Bruttogewinn abgezogen werden.
Vielleicht haben Sie schon von EBITDA und EBIT gehört. Diese werden oft synonym mit dem operativen Ergebnis verwendet. Technisch gesehen sind operatives Ergebnis, EBITDA und EBIT jedoch unterschiedliche Kennzahlen.
Diese Zahlen tauchen nicht in der Gewinn- und Verlustrechnung auf, da sie keine Allgemein anerkannte Rechnungslegungsgrundsätze (GAAP)-Kennzahlen sind. Sie werden separat für Finanzanalysen berechnet. So funktioniert es:
EBITDA = Nettoergebnis + Zinsen + Steuern + Abschreibungen + Amortisation
EBIT = Nettoergebnis + Steuern + Zinsen
Hinweis: In einer mehrstufigen Gewinn- und Verlustrechnung erscheinen alle außerordentlichen Posten (sowohl Gewinne als auch Verluste) nach dem operativen Ergebnis.
Jahresüberschuss
Der Jahresüberschuss, auch als Nettoergebnis bekannt, ist der Gewinn, der nach Abzug aller Aufwendungen einschließlich Steuern übrig bleibt. Dieser Gewinn kann von den Betreibern und Aktionären des Unternehmens frei verwendet werden. Zum Beispiel kann das Unternehmen den Aktionären eine Dividende auszahlen oder die Gewinne einbehalten, um das Wachstum zu fördern.
Das Nettoergebnis wird auch verwendet, um das Ergebnis je Aktie (EPS) bei Unternehmen ohne Vorzugsaktien zu berechnen. Unternehmen mit Vorzugsaktien müssen zuerst die Dividenden für Vorzugsaktien vom Nettoergebnis abziehen, um das EPS zu berechnen.
EPS = Nettoergebnis / Gewichtete durchschnittliche Anzahl der ausstehenden Stammaktien
Außerordentliche Posten
Ein Gewinn oder Verlust wird informell dann als „außerordentlich“ angesehen, wenn der Betrag über der Wesentlichkeitsschwelle liegt. Allerdings wird ein Gewinn oder Verlust nur dann klassifiziert als außerordentlich, wenn er:
- Ungewöhnlich ist, d. h. nicht durch gewöhnliche Geschäftstätigkeit verursacht wird
- Sich nur selten ereignet
- In absehbarer Zukunft voraussichtlich nicht wiederkehrt
Denken Sie an eine Person, die Eis am Stiel verkauft: Wenn eine Überschwemmung den Wagen des Verkäufers zerstört, wird dies als außerordentlicher Verlust verbucht. Lebt der Verkäufer jedoch in einer Gegend, in der Überschwemmungen üblich sind, kann dieser Verlust nicht als außerordentlicher Posten ausgewiesen werden, weil Überschwemmungen ein inhärentes Betriebsrisiko darstellen.
Außerordentliche Posten sind vor allem für die Berichterstattung großer Unternehmen relevant. Analysten schließen außerordentliche Posten üblicherweise aus der Analyse aus, da es sich um einmalige Ereignisse handelt.
Wie eine Gewinn- und Verlustrechnung aufgebaut ist
Beim Erstellen einer Gewinn- und Verlustrechnung variiert der Aufbau je nachdem, ob Sie eine einstufige oder mehrstufige Gewinn- und Verlustrechnung erstellen.
Eine einstufige Gewinn- und Verlustrechnung fasst Erlöse und Gewinne in einer Kategorie zusammen und Aufwendungen sowie Verluste in einer anderen.
Alle Aufwendungen und Verluste werden von den gesamten Erlösen und Gewinnen abgezogen, um das Nettoergebnis zu berechnen – eine Bruttomarge oder ein Betriebsergebnis gibt es in der einstufigen Gewinn- und Verlustrechnung nicht.
Hier ein Beispiel:
| Erlöse und Gewinne | |
| Umsätze | $100,000 |
| Zinserträge | 10,000 |
| Summe Erlöse und Gewinne | 110,000 |
| Aufwendungen und Verluste | |
| Herstellungskosten der verkauften Produkte | 60,000 |
| Büromaterial | 5,000 |
| Zinsen | 10,000 |
| Verlust aus Rechtsstreit | 15,000 |
| Summe Aufwendungen und Verluste | 90,000 |
| Nettoergebnis | $20,000 |
Eine mehrstufige Gewinn- und Verlustrechnung ist jedoch weiter verbreitet.
In einer mehrstufigen Gewinn- und Verlustrechnung werden betriebliche und nicht-betriebliche Erträge und Aufwendungen separat dargestellt, zum Beispiel so:
| Umsatz | $100,000 |
| Herstellungskosten | 60,000 |
| Bruttogewinn | 40,000 |
| Betriebsausgaben | |
| Büromaterial | 5,000 |
| Zinsen | 10,000 |
| Betriebsgewinn | 25,000 |
| Nicht betriebsbedingte Posten | |
| Zinserträge | 10,000 |
| Verlust aus Gerichtsverfahren | (15,000) |
| Jahresüberschuss | $20,000 |
Wenn dir das völlig fremd erscheint, konzentriere dich einfach darauf, die einzelnen Bestandteile zu verstehen; Buchhaltungssoftware kann die Abschlüsse automatisch erstellen.
Wie man eine Gewinn- und Verlustrechnung analysiert
Die Gewinn- und Verlustrechnung ist ein ausgezeichnetes Werkzeug zur Leistungsbeurteilung und ein wichtiger Bestandteil des Drei-Abschluss-Modells für Finanzanalysen. Jede Komponente gibt Auskunft über die Leistung deines Unternehmens. So analysierst du die Elemente einer Gewinn- und Verlustrechnung:
Umsatz
Der Betriebsumsatz ist eine hervorragende Möglichkeit, das Wachstum zu beurteilen. Vergleiche die Umsätze des Unternehmens über verschiedene Zeiträume, um das Umsatzwachstum zu bewerten. Achte auf übergeordnete Trends—steigt der Umsatz stetig oder schwankt er? Ist der Trend aufwärts oder abwärts? Gibt es kurzfristige Schwankungen?
Beim Analysieren des Umsatzes solltest du Folgendes beachten:
- Bei Unternehmen, die Produkte wie Stahl oder Immobilien verkaufen, kannst du saisonale oder zyklische Effekte in den Umsätzen erkennen.
- Die Überprüfung der Umsatzkonzentration auf Kunden, Produkte oder geografische Regionen kann dir helfen, das Konzentrationsrisiko eines Unternehmens einzuschätzen. Wenn 50 % des Umsatzes von einem einzigen Kunden stammen, ist das ein Warnsignal.
- Umsatzrealisierung kann die Umsätze eines Unternehmens beeinflussen – etwa durch interne Richtlinien, Rechnungslegungsstandards (ASC 606 und IFRS 15) sowie branchenspezifische Regeln oder Gepflogenheiten.
Herstellungskosten
Beginne mit den Herstellungskosten (COGS). Die Herstellungskosten beinhalten sämtliche direkten Kosten – zum Beispiel Rohstoffe, Personal und Gemeinkosten. Wenn die Herstellungskosten höher als der Umsatz ausfallen, wird deine Bruttomarge negativ.
Unternehmen mit negativer Bruttomarge haben langfristig kaum Überlebenschancen, außer sie erhöhen die Preise, senken die direkten Kosten oder werden anderweitig effizienter beim Geldverdienen.
Betriebsgewinn
Analysiere, wie viel dein Unternehmen für betriebliche Aufwendungen ausgibt. Hohe Betriebsausgaben führen zu niedrigem Betriebsgewinn. Unternehmen mit niedrigen operativen Margen finden es oft schwierig, ordentlich zu wachsen.
Wenn du zum Beispiel damit rechnest, dass das Geschäft in absehbarer Zeit schleppend verläuft, könntest du in Erwägung ziehen, deine Büroräume zu verkleinern, um Miete zu sparen, oder auf die jährliche Firmenreise zu verzichten.
Jahresüberschuss
Kein Umsatzwachstum oder operativer Gewinn nützt etwas, wenn er nicht in den Jahresüberschuss oder Buchgewinn einfließt. Wenn du trotz positivem Betriebsgewinn einen Nettoverlust hast, analysiere die nicht betriebsbedingten Aufwendungen und prüfe, wo du Einsparungen erzielen kannst.
Wenn dein Jahresüberschuss deutlich steigt, ohne dass sich die Umsätze wesentlich geändert haben, könnte es einen einmaligen oder außerordentlichen Gewinn in der Gewinn- und Verlustrechnung geben.
Du solltest den Einfluss dieses Gewinns bei deiner Analyse ausklammern—nachhaltiges Gewinnwachstum stammt in der Regel aus konsistent starken betrieblichen Leistungen, nicht aus einmaligen Ereignissen.
Die Rolle der Gewinn- und Verlustrechnung in der Finanzberichterstattung
Die Gewinn- und Verlustrechnung erfüllt verschiedene Aufgaben in der Finanzberichterstattung, zum Beispiel die Einhaltung gesetzlicher Vorschriften, die Unterstützung von Stakeholdern bei ihrer Entscheidungsfindung auf Basis der unternehmerischen Leistung sowie die Möglichkeit für Investoren, die Leistung eines Unternehmens mit der von Wettbewerbern zu vergleichen.
Der Einfachheit halber lassen sich die Aufgaben einer Gewinn- und Verlustrechnung auf zwei wesentliche Anwendungsfälle reduzieren:
- Zeigt die Geschäftsleistung: Die Gewinn- und Verlustrechnung zeigt, wie gut (oder schlecht) Ihr Unternehmen in Bezug auf die Rentabilität über einen bestimmten Zeitraum abgeschnitten hat. Sie hilft Ihnen, die Leistung im Zeitverlauf und mit konkurrierenden Unternehmen zu vergleichen. Sie können die Gewinn- und Verlustrechnung nutzen, um Ihre Kostenstruktur zu verstehen und potenzielle Bereiche für Kostensenkungen bei schlechter Performance zu identifizieren.
- Hilft bei der Ermittlung des Nettogewinns: Wenn Unternehmen Umsätze erzielen und Gewinne erwirtschaften, gewinnen sie an Wert. Dieser Wert muss von der Gewinn- und Verlustrechnung an die rechtmäßigen Eigentümer – die Eigenkapitalaktionäre – weitergegeben werden, nachdem eventuelle Vorzugsdividenden berücksichtigt wurden. Die Nettogewinnzahl wird auf die Eigenkapitalveränderungsrechnung übertragen. Hier erscheinen die Buchungen für Vorrang- und Stammaktiendividenden. Der verbleibende Betrag (einbehaltene Gewinne) wird auf das Konto der Eigenkapitalaktionäre übertragen, das in der Bilanz erscheint.
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Gewinn- und Verlustrechnung: Die zeitlich begrenzte Geschichte Ihres Unternehmens
Wenn es eine Botschaft gibt, die ich Ihnen mitgeben möchte, dann diese: Betrachten Sie die Gewinn- und Verlustrechnung als die Geschichte Ihres Unternehmens im vergangenen Jahr. Sie zeigt, wie viel Ihr Unternehmen verkauft hat, wie viel es für den Betrieb ausgegeben hat und wie viel Sie in einem bestimmten Zeitraum daraus verdient haben.
Es ist jedoch wichtig zu bedenken, dass selbst profitable Unternehmen scheitern können, wenn ihnen das Geld ausgeht. Der Nettogewinn ist nicht gleich dem erwirtschafteten Zahlungsmittelbetrag, wie ich im Leitfaden zur Kapitalflussrechnung erkläre.
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