So messen Sie die Rentabilität: 6 Methoden + Tools
Wenn Ihre Gewinn- und Verlustrechnungen einen Nettogewinn aufweisen, bedeutet das, dass Ihr Unternehmen einen Gewinn erwirtschaftet. Aber das heißt noch nicht, dass es auch profitabel ist.
Verwirrt? Während das Erzielen eines Gewinns normalerweise der Punkt ist, an dem ein Unternehmen als erfolgreich gilt, ist Profitabilität ein Maß für die finanzielle Effizienz Ihrer Organisation. Es wird von dort an etwas komplizierter, also lassen Sie mich das erklären…
Die Profitabilität verstehen
Stellen wir uns zwei Kinder vor, Alice und Bob, die jeweils an einem Tag einen Limonadenstand betreiben. Alice gibt 10 $ für Vorräte aus. Sie verkauft 50 Becher Limonade zu je 1 $ und erzielt so einen Umsatz von 50 $. Ihr Gewinn beträgt 40 $ (50 $ Umsatz - 10 $ Ausgaben).
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In der Zwischenzeit gibt auch Bob 10 $ für Vorräte aus. Er verkauft 20 Becher Limonade zu je 2 $ und erzielt so einen Umsatz von 40 $. Sein Gewinn beträgt 30 $ (40 $ - 10 $).
Obwohl Alice eine höhere Gewinnspanne als Bob hat, war Bobs Limonadenstand tatsächlich profitabler.
Warum?
Weil Bob – im Gegensatz zu Alice – mehr Gewinn pro Dollar Umsatz erzielen konnte. Bob nutzte seine Ressourcen effizienter als Alice, was ihm ermöglichen wird, seinen Gewinn noch zu steigern, wenn er zu einer multinationale Limonadenstandkette expandiert.
Gewinn vs. Profitabilität: Was ist der Unterschied?
Gewinn ist eine absolute Zahl, die angibt, wie viel Geld ein Unternehmen nach Abzug aller Ausgaben vom Umsatz verdient. Es handelt sich um die Nettoertragszahl, die in der Gewinn- und Verlustrechnung oder der Bilanz zu finden ist.
Profitabilität — meist als Verhältnis oder Prozentsatz ausgedrückt — ist eine Berechnung, mit der gemessen wird, wie effizient Ihr Unternehmen Gewinne erwirtschaftet. Es ist ein relatives Maß im Verhältnis zu Kennzahlen wie Umsatz, Vermögen oder Eigenkapital. Im Gegensatz zum Gewinn geht es hierbei um strategische Entscheidungen, die das langfristige Wachstum eines Unternehmens lenken sollen.
Oft mit Profitabilität verwechselte Begriffe
Profitabilität wird häufig mit anderen Finanzkennzahlen wie Umsatz, Cashflow und Wachstum verwechselt. Hier ist ein kurzer Überblick, worin sie sich von diesen anderen Konzepten unterscheidet:
- Umsatz: Der Umsatz ist der Gesamtbetrag, den ein Unternehmen durch seine Geschäftstätigkeit (meistens durch den Verkauf von Waren oder Dienstleistungen) einnimmt. Obwohl der Umsatz wichtig ist, werden dabei keine Ausgaben berücksichtigt. Ein Unternehmen kann hohe Umsätze haben und dennoch unrentabel sein, wenn die Kosten höher als die Einnahmen sind.
- Cashflow: Der Cashflow misst die Menge an Geld, die in ein Unternehmen hinein- und herausfließt. Es ist möglich, dass ein profitables Unternehmen Cashflow-Probleme hat, wenn es Schwierigkeiten hat, Zahlungen von Kunden einzuziehen oder hohe Vorlaufkosten entstehen. Umgekehrt kann ein Unternehmen einen positiven Cashflow haben, aber eine geringe Profitabilität zeigen, wenn es im Verhältnis zu seinen Ausgaben nicht genug verdient.
- Wachstum: Wachstum bezeichnet die Steigerung des Umsatzes, des Marktanteils oder anderer wichtiger Kennzahlen eines Unternehmens im Laufe der Zeit. Wachstum ist zwar meist ein positives Signal, führt aber nicht zwangsläufig zu Profitabilität. Ein Unternehmen kann zwar schnell wachsen, aber trotzdem Verluste machen, wenn die Kosten schneller steigen als die Umsätze.
- Marktanteil: Der Marktanteil ist der Prozentsatz des Gesamtumsatzes einer Branche, der von einem bestimmten Unternehmen generiert wird. Ein Unternehmen kann einen großen Marktanteil haben, aber dennoch eine geringe Profitabilität, wenn es in einer sehr wettbewerbsintensiven, margenarmen Branche tätig ist.
- Bewertung: Die Bewertung bestimmt den aktuellen Wert eines Vermögenswerts oder Unternehmens. Die Profitabilität ist zwar ein wichtiger Faktor, der die Bewertung beeinflusst, aber auch andere Faktoren wie Wachstumspotenzial, Marktbedingungen und immaterielle Vermögenswerte spielen eine Rolle. Ein Unternehmen mit geringer aktueller Profitabilität kann dennoch eine hohe Bewertung erhalten, wenn Investoren an sein zukünftiges Potenzial glauben.
6 Wege, die Profitabilität zu messen
Da die Profitabilität keine absolute Zahl ist, gibt es verschiedene Möglichkeiten, zu messen, ob ein Unternehmen profitabel geführt wird. Dazu zählen das Betrachten verschiedener Margenkennzahlen, die Berechnung der Eigenkapitalrendite oder eine Break-even-Analyse.
1. Bruttogewinnmargen-Quote
Die Bruttogewinnmargen-Quote misst die Profitabilität der Produkte oder Dienstleistungen eines Unternehmens. Sie wird berechnet, indem der Bruttogewinn (Umsatz minus Herstellungskosten) durch den Gesamtumsatz dividiert und dann mit 100 multipliziert wird.
(Bruttogewinn ÷ Umsatz) × 100
Diese Quote zeigt den Prozentsatz an, den das Unternehmen von jedem Umsatzdollar als Bruttogewinn behält, nachdem die direkten Kosten für die Herstellung der Waren oder Dienstleistungen (COGS) abgezogen wurden.
2. Operative Gewinnmargen-Quote
Die operative Gewinnspanne misst die Rentabilität eines Unternehmens aus seinen Kerngeschäftsaktivitäten und schließt Zinsen und Steuern aus. Sie wird berechnet, indem das operative Ergebnis durch den Umsatz geteilt und mit 100 multipliziert wird.
(Operatives Ergebnis ÷ Umsatz) × 100
Eine höhere operative Gewinnmarge zeigt, dass ein Unternehmen seine betrieblichen Kosten wie Gehälter, Miete und Nebenkosten effizienter steuert.
3. Nettogewinnspanne
Die Nettogewinnspanne misst die gesamte Rentabilität eines Unternehmens. Sie wird berechnet, indem der Nettogewinn (Gewinn nach allen betrieblichen Aufwendungen und Steuern) durch den Umsatz geteilt wird.
(Nettogewinn ÷ Umsatz) × 100
Diese Kennzahl zeigt den Prozentsatz jedes Umsatzdollars, der nach Abzug aller Kosten einschließlich Zinsen und Steuern als Nettogewinn verbleibt.
4. Gesamtkapitalrendite (ROA)
Anders als die ROIC-Formel, die den Gewinn aus dem eingesetzten Kapital ermittelt, misst die Gesamtkapitalrendite (ROA), wie effizient ein Unternehmen Gewinne aus seinen Vermögenswerten generiert. Sie wird berechnet, indem der Nettogewinn durch die Summe der Vermögenswerte geteilt wird.
Nettogewinn ÷ Gesamte Vermögenswerte
ROA gibt Investoren einen klaren Eindruck davon, wie effektiv das Unternehmen in der Umwandlung von investiertem Kapital in Nettogewinn ist. Dies ist eine der wichtigsten Kennzahlen, die Banken vor der Finanzierung eines Geschäftsbetriebs prüfen.
5. Break-Even-Analyse
Die Break-Even-Analyse bestimmt den Punkt, an dem die Einnahmen eines Unternehmens dessen Gesamtkosten entsprechen (gemessen an der absoluten Stückzahl). Am Break-Even-Punkt macht das Unternehmen weder Gewinn noch Verlust.
Fixkosten ÷ (Umsatz pro Einheit – variable Kosten pro Einheit)
Die Break-Even-Analyse hilft kleinen Unternehmen dabei, herauszufinden, wie viele Einheiten sie verkaufen oder wie viel Umsatz sie erzielen müssen, um alle Ausgaben zu decken. Diese Information ist entscheidend für die Festlegung von Umsatzzielen und Preisstrategien.
6. Profitabilitätsindex (PI)
Der Profitabilitätsindex (PI) misst die Rentabilität einer geplanten Investition oder eines Projekts, indem der Barwert der zukünftigen Cashflows durch die Anfangsinvestition geteilt wird.
(Barwert der zukünftigen Cashflows) ÷ (Anfangsinvestition)
Liegt der PI über 1, wird erwartet, dass das Projekt profitabel ist. Liegt er unter 1, ist das Projekt voraussichtlich nicht profitabel. Der PI hilft kleinen Unternehmen, die potenzielle Rentabilität verschiedener Investitionen oder Projekte zu bewerten, sodass sie diejenigen priorisieren können, die voraussichtlich die höchsten Renditen erwirtschaften.
Fehler, die Sie bei der Messung der Rentabilität vermeiden sollten
Wenn Sie zu den 98 % der Unternehmen gehören, die weniger als 10 Mio. $ Jahresumsatz erwirtschaften, stehen die Chancen gut, dass Ihr ‘Buchhaltungsgewinn’ irreführend ist.
Er hat recht. Gerade bei der Rentabilitätsberechnung sind kleine Unternehmen besonders anfällig dafür, ihre Zahlen falsch zu berechnen. Aber es steckt viel Komplexität dahinter, daher sind Fehler verständlich.
Wichtig ist, diese Fehler zu erkennen und zu beseitigen, bevor sie zu ernsthaften operativen Problemen führen. Im Folgenden finden Sie 5 der häufigsten Fehler, die mir bei der Berechnung der Rentabilität von Unternehmen aufgefallen sind:
1. Nichtberücksichtigung von nicht-betrieblichem Aufwand und Ertrag
Nicht-betriebliche Posten wie Zinserträge, Dividendeneinnahmen, Gewinne oder Verluste aus Investitionen sowie Sondereffekte können die tatsächliche finanzielle Leistung des Unternehmens verfälschen. Wenn Sie diese bei der Rentabilitätsmessung nicht von den betrieblichen Aufwendungen abtrennen, erhalten Sie möglicherweise eine ungenaue Kennzahl.
Wenn ein Unternehmen beispielsweise eine Immobilie mit hohem Gewinn verkauft, steigert dies den Nettogewinn für diesen Zeitraum. Allerdings steht dieser Gewinn nicht im Zusammenhang mit den Kerngeschäften des Unternehmens und tritt nicht regelmäßig auf. Wird er in Rentabilitätskennzahlen wie die Nettogewinnmarge einbezogen, würde dies die tatsächliche operative Rentabilität des Unternehmens überzeichnen.
2. Das Ignorieren der Kapitalumschlagshäufigkeit
Wenn Sie sich ausschließlich auf Margenkennzahlen wie die Bruttogewinnmarge konzentrieren, können Sie Kapitalumschlag und Anlagennutzung übersehen.
Zum Beispiel haben sowohl Unternehmen A als auch Unternehmen B eine Nettogewinnmarge von 10 %. Allerdings weist Unternehmen A einen Kapitalumschlag von 1 auf, während Unternehmen B eine Kapitalumschlagshäufigkeit von 2 erzielt. Das bedeutet, dass Unternehmen B mit jedem investierten Euro doppelt so viel Umsatz erzielt wie Unternehmen A.
Trotz gleicher Margen nutzt Unternehmen B seine Vermögenswerte effizienter zur Umsatzgenerierung und ist damit insgesamt rentabler.
3. Keine Anpassung für die Bewertungsmethode von Lagerbeständen
Bewertungsmethoden von Lagerbeständen (FIFO, LIFO, Durchschnittsmethode) können die ausgewiesene Rentabilität erheblich beeinflussen. In Zeiten der Inflation führt LIFO zu höheren Herstellungskosten der verkauften Waren und zu geringeren ausgewiesenen Gewinnen im Vergleich zu FIFO.
Der Vergleich der Rentabilität zweier Unternehmen mit unterschiedlichen Bewertungsmethoden kann zu fehlerhaften Schlüssen führen. Investoren passen die Finanzberichte in der Regel an, um für einen wirklich vergleichbaren Vergleich die gleiche Bewertungsmethode zugrunde zu legen. Berücksichtigen Sie dies auch beim Vergleich Ihres eigenen Unternehmens.
4. Rentabilitätsvergleiche zwischen verschiedenen Branchen
Jede Branche hat andere Eigenschaften, die sich auf die üblichen Rentabilitätsniveaus auswirken. Beispielsweise haben Supermärkte niedrige Margen und hohe Umsätze, während Softwareunternehmen hohe Margen und einen niedrigeren Kapitalumschlag haben.
Der Vergleich der Rentabilitätskennzahlen einer Supermarktkette oder einer gemeinnützigen Organisation mit einem Softwareunternehmen liefert keine sinnvollen Erkenntnisse. Die Rentabilität sollte innerhalb derselben Branche oder mit der eigenen historischen Entwicklung des Unternehmens verglichen werden.
5. Sich auf nur eine Rentabilitätskennzahl verlassen
Jede Rentabilitätskennzahl liefert eine andere Perspektive; die Betrachtung nur einer Kennzahl ergibt kein vollständiges Bild. Ein Unternehmen kann zum Beispiel eine hohe Bruttomarge, aber wegen hoher Betriebskosten eine niedrige Nettomarge haben.
Eine umfassende Rentabilitätsanalyse sollte mehrere Kennzahlen – sowohl Margen- als auch Renditekennzahlen – berücksichtigen, um ein ganzheitliches Bild zu erhalten.
- Margen-Kennzahlen wie Bruttogewinnmarge und Nettogewinnmarge zeigen die Rentabilität auf verschiedenen Ebenen der Gewinn- und Verlustrechnung.
- Renditekennzahlen wie Gesamtkapitalrendite und Eigenkapitalrendite zeigen, wie effektiv das Unternehmen seine Mittel zur Gewinnerzielung einsetzt.
Software zur Messung der Rentabilität einsetzen
Wenn Sie als kleines Unternehmen eine schnellere und verlässlichere Möglichkeit zur Messung der Rentabilität suchen, kann Buchhaltungssoftware den Prozess erheblich vereinfachen, da viele Aufgaben der Datenerfassung und Berechnung automatisiert werden.
Die meisten dieser Plattformen lassen sich mit den Bankkonten, Kreditkarten und anderen Finanzdatenquellen eines Unternehmens verknüpfen, sodass Transaktionen automatisch importiert und kategorisiert werden. Anschließend können sie Rentabilitätsberichte wie Gewinn- und Verlustrechnungen sowie Cashflow-Rechnungen per Knopfdruck erstellen. Zu den weiteren Basisfunktionen, die die Rentabilitätsmessung unterstützen, gehören:
- Automatische Kategorisierung von Transaktionen
- Anpassbare Finanzberichte
- Echtzeit-Dashboards mit wichtigen Rentabilitätskennzahlen
- Integrationen mit Zahlungsabwicklern und Rechnungsstellungstools
- Budgetierungs- und Forecasting-Tools
QuickBooks Online bietet zum Beispiel einen "Gewinn- und Verlustbericht", der das Einkommen, die Ausgaben und den Nettogewinn eines Unternehmens für einen gewählten Zeitraum anzeigt; Xero verfügt über ein „Business Performance Dashboard“, das Rentabilitätskennzahlen wie Bruttogewinnmarge und Nettogewinnmarge in Echtzeit anzeigt; FreshBooks ermöglicht es Benutzern, Rechnungen zu erstellen, Zeit und Kosten zu erfassen und für einzelne Kunden oder Projekte Rentabilitätsberichte zu generieren.
Mit den Echtzeiteinblicken und anpassbaren Berichten, die Ihnen ermöglichen, Ihre Buchhaltungsdaten aus verschiedenen Perspektiven zu betrachten, erhalten Sie ein wesentlich besseres Verständnis für die Gesamtleistung und Rentabilität Ihres Unternehmens.
Die besten Buchhaltungssoftware-Optionen
Unser Team hat einen kritischen Blick auf die verfügbaren Buchhaltungssoftwares geworfen, um herauszufinden, welche die beste ist. Hier ist unsere aktualisierte Liste der führenden Anbieter:
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Zusammenfassend:
Rentabilität ist ein vielschichtiges Konzept. Es gibt mehr als eine Möglichkeit, sie zu messen, und viele Möglichkeiten, dabei Fehler zu machen. Wenn Sie es leid sind, alle Zahlen mithilfe von Excel-Tabellen zu überwachen, sollten Sie in eine gute Buchhaltungssoftware investieren, um den Prozess zu automatisieren.
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